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Private Equity baut Anteil am europäischen M&A-Markt aus – mehr als ein Drittel aller Transaktionen im 2. Quartal wurde von einem PE-Investor abgeschlossen

Besonders Europas Energiebedarf hat zuletzt die weltweiten M&A-Aktivitäten deutlich angekurbelt. Vor dem Hintergrund der politischen Spannungen mit Russland wurde in der EU daran gearbeitet, aktuelle und erwartete Versorgungsausfälle durch alternative Öl-, Kohle-, Gas- und regenerative Energiequellen abzudecken. Dies hat den M&A-Markt im Energiebereich trotz der unsicheren geopolitischen Landschaft angeregt und das Transaktionsvolumen im letzten Quartal mit über 100 Milliarden US-Dollar auf den höchsten Gesamtwert seit 2019 getrieben. Und nicht nur der Energiesektor hat sich als dynamisch erwiesen: Der Global M&A Report des auf private Kapitalmärkte spezialisierten Datendienstleisters PitchBook für das zweite Quartal 2022 zeigt zudem ein äusserst reges Private-Equity-Geschäft in Europa. Die Ellstone AG wirft einen Blick auf die zentralen Erkenntnisse des Berichtes.

Europäischer M&A-Markt erweist sich als robust

Der Markt für Fusionen und Übernahmen in Europa hat sich im ersten Halbjahr 2022 solide gezeigt. Angesichts des spürbaren makroökonomischen Gegenwinds erwartet man bei PitchBook für das zweite Halbjahr jedoch eine Verlangsamung der Transaktionsaktivität. Insbesondere Unsicherheitsfaktoren wie der im Juli begonnene Zinserhöhungszyklus vonseiten der Europäischen Zentralbank (EZB) sowie die rekordhohe Inflation in der Eurozone dürften sich aus Sicht der Privatmarktspezialisten dämpfend auf die M&A-Aktivitäten auswirken.

Dabei betont die Ellstone AG die Bedeutung von Private Equity für das M&A-Geschäft in Europa. Das ausserbörsliche Eigenkapital hat sich in den ersten sechs Monaten des Jahres erneut als wichtige Säule des M&A-Marktes erwiesen: Mehr als jeder dritte Deal des ersten Halbjahres wurde von einem Private-Equity-Investor abgeschlossen. Damit konnte das private Beteiligungskapital seinen Marktanteil bei den europäischen Fusionen und Übernahmen deutlich weiter ausbauen: Vor fünf Jahren betrug dieser Anteil noch 27 Prozent.

Ellstone AG: Private Equity für Investoren und finanzierte Unternehmen wertvoll

Erklärt wird die rege Private-Equity-Beteiligung am M&A-Markt im Global M&A Report unter anderem mit dem hohen Volumen an Dry Powder: Für das bislang nicht investierte PE-Kapital sind die Investoren auf der Suche nach aussichtsreichen Anlagezielen. Darüber hinaus sind Zeiten hoher Marktvolatilität für Private-Equity-Anleger und strategische Käufer oft besonders interessant, um Unternehmen mit attraktiven Wachstumsaussichten zu identifizieren, die in bestimmten Konjunkturzyklen unter Druck stehen. Denn gerade im Bereich der PE-Beteiligungen sind in Abschwungphasen getätigte Deals oft mit höheren Renditen verbunden.

Zudem nutzen Unternehmen das Kapital von PE-Investoren, um sich besser für die Herausforderungen der Zukunft, etwa durch die steigende Inflation, zu positionieren. Wie die Ellstone AG bereits in einem früheren Beitrag erläutert hat, kann das private Beteiligungskapital gerade bei der Bewältigung derartiger Aufgaben eine wertvolle Unterstützung leisten. Denn PE-Anleger liefern die erforderlichen finanziellen Mittel, um notwendige Veränderungen in den Unternehmen anzustossen und umzusetzen. Das macht Private Equity zu einer nicht nur für den Investor, sondern auch für das finanzierte Unternehmen profitablen Anlageklasse.